ANALISIS “PERFORMANCE†DAN “SYSTEMATIC RISK†PORTOFOLIO INDEKS LQ-45 BERDASARKAN JENSEN MODEL
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja (performance) dan
risiko sistematik (systematic risk) dari portofolio saham yang tergabung dalam
kelompok Indeks LQ-45, berdasarkan model pengukuran kinerja Jensen yang
diadopsi dari Capital Asset Pricing Model (CAPM). Dengan mengambil periode
penelitian selama bulan Januari – Desember 2011, diperoleh hasil bahwa kinerja
Indeks LQ-45 rata-rata sama atau berada di atas kinerja Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG), sedangkan risiko sistematik Indeks LQ-45 yang dinyatakan
dalam beta portofolio rata-rata berada di atas 1, artinya bahwa potensi
pertumbuhan return portofolio Indeks LQ-45 berada di atas potensi pertumbuhan
return IHSG, sebagai proxy dari portofolio pasar.
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Eduardus Tandelilin dan I Wayan Nuka Lantara (2001), Stabilitas dan Prediktabilitas
Beta Saham : Studi Empiris di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Ekonomi dan Bisnis
Indonesia, Vol. 16, No. 2, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta.
Ferikawita MS (2009), Analisis Kinerja dan Potensi Pertumbuhan Return Portofolio
Reksadana Saham dan Campuran Melalui Model Pengukuran Kinerja Jensen,
Jurnal Manajemen : Teori dan Terapan – Univ. Airlangga, Surabaya
Jogiyanto (2009), Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Pertama, PT. BPFE,
Yogyakarta.
Jones (2000), Investments : Analysis and Management, Seventh Edition, John Wiley &
Sons, New York
Pratomo, Eko Priyo dan Ubaidilah Nugraha (2002), Reksa Dana : Solusi Perencanaan
Investasi di Era Modern, PT. SUN, Jakarta.